基本面分析

澳大利亚受益于最近的大宗商品繁荣。如果一个超级周期真的发展起来，澳元可能会有一些实质性的增长。 但是，他们必须在短期内克服一个特殊的挑战，这可能会使它在经济复苏期间落后于其他国家。 澳大利亚是发达国家中启动疫苗接种计划最慢的国家之一。事实上，第一剂是在2月22日才开始的。 澳大利亚已经获得了足够其人口使用的疫苗的订单。然而，他们的日程安排比其他国家跨度更大。 他们计划在今年10月之前让每个人都接种疫苗（相比之下，英国计划是5月）。这个时间表几乎和备受批评的欧盟疫苗推出计划一样长。 澳大利亚现在正走向冬季。不过它并不像邻国新西兰那样依赖旅游业。 我们在关注什么 我们需要看看澳大利亚公布的数据，因为该国很可能在未来相当长的几个月内不允许旅游。尽管国内经济基本上保持开放，但情况依然如此。 然而，随时可能出现的封锁风险可能会持续存在，令企业和投资者感到紧张。 虽然无法严重激怒金融市场，但很可能发生的事件，是澳大利亚央行的利率决定。 但每个人都同意他们将保持利率不变。 经济前景仍然是关键 对于澳大利亚央行的主要关注点是利率声明，以观察远期指引是否有任何变化。在最新的调查中，除了一位经济学家外，其他经济学家都表示，澳大利亚央行可能至少在年底前保持利率稳定。 下一个主要数据是第四季度GDP的变化。预测显示，与上一季度的3.3%相比，季度增长将加速至4.1%。 预计澳大利亚肯定会错过“二次探底”。然而，我们并不期望增长能抵消疫情大流行先前造成的影响，因为年度GDP可能为-4.3%，而之前的测算为-3.8%。 需要怎样才能经济起飞 最后，我们将在周四看到一月份零售销售数据。 预计这将保持稳定，月增长率为0.6%，而12月份为0.6%。消费者活动对封锁威胁最为敏感，自疫情大流行开始以来，其行为一直不稳定。 尽管高于平均水平的零售额可能被视为对企业的利好，但它们仍然突显出市场的不稳定性。 最近，澳大利亚总理莫里森宣布，就业支持计划将在3月到期。而这距离相当一部分的群众能够接种疫苗还有好久。 言下之意是，进入秋季，就业市场可能面临压力，令零售商处于紧张状态。

本周交易预览 美元兑加元反弹，美国经济复苏在望 市场并没有接受美联储将货币政策保持在宽松的承诺，而是开始考虑未来的通胀。 投资者情绪的转变已在全球市场激起涟漪，美元成为最大赢家。 这就是为什么本周五的非农数据将对下一步行动至关重要，因为高于普遍预期的新增11万个就业岗位的数字可能为再次通胀铺平道路。低于预期的数据可以暂时安抚情绪。 美元正从三年低点（1.2470）反弹。在下跌趋势线和1.2880之间是关键支撑区域。 欧元兑日元因乐观情绪高涨 在工业和消费者信心改善的支撑下，欧元区乐观的前景推动了欧元最近的反弹。即将公布的通胀数据如果显示上升可能有助于欧元巩固其涨幅。 如果CPI指数高于普遍预期的0.5%，则表明经济活动可能触底反弹，这对欧元是一个利好的论据。 再加上零售额的回升，欧元将顺风而行。 在127.50附近突破拥堵区域后，这一货币对正在向133.00上涨。在回调的情况下，上涨趋势线旁的127.40是一个主要的买入区。 英镑兑瑞郎挑战疫情前的价位 英镑的优异表现与瑞郎的衰落形成鲜明对比。 随着全球准备彻底摆脱长达一年的封闭局面，交易员们已经将风险偏好资产增加了一倍，而牺牲了像瑞士法郎这样更安全的资产。通货再膨胀正成为新的交易主题，以期回归常态。 如果英国央行可以看到潜在经济复苏的力量，并改变货币立场，远离负利率，则将确认最近的反弹。 英镑已突破大流行前的1.2800，1.3200已进入眼帘。移动平均线附近1.2450将是直接支撑位。 澳元因市场情绪犹豫不决而下跌 在触及0.8的心理关口后，澳元将需要一个更强劲的催化剂来推高。不过，随着最近的市场动荡将澳元置于弱势地位，形势可能已经发生转变。 美国经济前景改善和债券收益率上升可能会吸引投资者远离风险敏感资产。如果澳大利亚央行保持被动，看到长期的回调也就不足为奇了。 货币对测试了0.7730，这是移动平均线与上涨趋势线交汇的区域。跌破将削弱长达11个月的上升趋势，并可能引发回调的开始。

美元有所斩获 美元指数周四收高0.10%，此前早盘曾一度触及90关口。 失业人数对美国来说是一个积极的消息，这个数字下降了11万1千到73万，是三个月来的最低值。 此外，美国预计2021年将迎来经济繁荣，第四季度GDP将略高于4.1%。这对遭受重创的经济将是一个可喜的解脱，它的萎缩程度超过了过去70年中的任何一年。 投资者还担心，美国总统拜登在叙利亚发动报复性打击后，石油价格可能暴跌。这一戏剧性事件似乎还没有在石油市场上引起反响，油价仍保持在60美元关口上方。 欧洲央行表示担忧债券市场的抛售 欧元自年初以来首次突破1.22水平，最终回落。 与此同时，欧元区政府债券本周跌至近六个月来的最低水平。欧洲央行已发出信号，将加快紧急债券购买步伐，以应对最近的抛售。 通货再膨胀继续成为欧元区的头条新闻，拉加德指出，在全球增长前景改善的背景下突然加息可能危及经济复苏。 美元需求对英镑产生影响 英镑昨日走软，以6个月来的最糟糕表现收盘，收盘下跌0.87%。 对美元的需求导致货币对回落至1.40关口。 财政大臣继续削减下周的预算，现在计划对领取养老金的人进行税收突袭，以偿还Coivd-19债务。 然而，这也可能使财政部净赚2.5亿英镑，并有助于苏纳克在公共开支高企之后，使财政状况更加平稳。 华尔街难堪的一天 对通胀的担忧周四波及华尔街，随着股市暴跌，引发连锁反应。 以科技股为主的纳斯达克指数遭遇10月以来最糟糕的一天，下跌3.5%，而标准普尔指数下跌2.5%。 波动之际，债券投资者越来越担心全球经济从Covid-19流感大流行中复苏可能产生通胀压力。 这也导致金价昨日下跌近2%，收于2020年6月以来的最低水平。 我们现在将看看这是否是推测性的，而不是已证实的事实，尤其是在美联储主席本周早些时候发表评论之后。

随着风险偏好的恢复，原油价格走高 原油价格本周再次大幅走高。市场将最近的收益进一步扩大了8%。 在美联储主席鲍威尔发表上述言论后，美国股市从周中低点回升，风险偏好反弹进一步支撑股市上行。 鲍威尔反驳了有关美联储可能会比预期更早退出宽松政策的猜测。他重申，前景仍存在大量下行风险和不确定性。 鉴于上述言论，美元再次走低，美国股市和风险资产恢复上行。 EIA库存增加 尽管美国能源信息署发布了最新报告，原油价格本周仍出现反弹。 EIA报告称，截至2月19日的一周内，美国石油库存增加了130万桶。这结束了库存连续七周的下跌。 随着原油库存的增加，目前总库存已恢复到4.63亿桶，与五年来的季节平均水平持平。 本周汽油库存几乎没有变化，比五年季节平均水平高出1%左右。 与此同时，馏分油库存本周减少了500万桶。这一类别包括柴油和取暖用油，目前比五年来的季节平均水平高出3%左右。 跨行业能源需求改善 从需求来看，过去四周，日均供应的产品总量为1950万桶，比上年同期下降3.9%。 近几个月来，石油需求一直在稳步增长，从上一年高于20%的高点下降到目前的个位数低点。 过去四周，汽油产品平均供应量为780万桶，同比下降12.3%。 与此同时，过去四周，馏分油库存平均每天420万桶，比上年同期增长6.4%，反映出需求强劲。 原油测试通道顶部 原油价格本周在59.62的重新测试中找到支撑，此后再次走高。目前，价格已突破至2018年以来的最高水平，目前正在测试从2020年低点运行的看涨通道顶部。虽然价格保持在59.62水平之上，但偏向仍然看涨，关注下一步对65.40价位的测试。

美元指数接近90 美元走强在周三的整个交易日逐渐消退。在最初触及周内高点后，最终收盘下跌0.10%。 尽管今年1月新房销售增幅超过预期，但市场焦点已转向今日的失业救济申请人数。 随着美国各地新感染病例的减少，研究人员在纽约发现了一种令人担忧的新型冠状病毒变种，这可能进一步打压经济复苏情绪。 欧元区准备重新开放 欧元震荡收高0.13%，逼近1.22关口。 欧盟委员会主席回应了针对欧元区疫苗剂量短缺的新批评。 冯德莱恩说，欧盟正在赶上Covid-19疫苗接种的进度，因为欧盟成员国缺乏疫苗剂量继续阻碍经济反弹。 英国推升经济复苏 英镑昨日继续走高，此前一度突破1.42关口，最终收盘上涨0.21%。 Rishi Sunak将在下周使用一项免费预算，为经济封锁后的复苏铺平道路。 由于财政大臣将搁置增税计划，预计对驾车者、酒店业和房地产市场的帮助将成为一系列引人注目的政策之一。 道琼斯指数收于创纪录水平 道指周三继续上涨，收盘时上涨超过1.4%，创下历史新高。 标普500指数上涨1.1%，纳斯达克指数上涨1%，在经历了一个震荡的交易日后，科技股指数在当天早些时候下跌1.3%。 强生公司的Covid-19疫苗被FDA认为是安全有效的，这为它成为美国第三种获得授权的疫苗。 黄金缠斗于心理价位关口 金价昨日犹豫不决地收市，继续避开1800美元关口。 由于美国国债收益率的小幅回升进一步限制了这种商品，黄金未能利用美元的疲软。 人们的注意力再次转向刺激计划的头条新闻和Covid-19疫苗推出的乐观情绪，这也进一步打压黄金。 WTI再创多年新高...

原油价格本周已突破一年来的新高，因为在近期风险资产持续看涨的情绪下，市场继续获得需求。 随着交易员们关注美国经济复苏、即将出台的大规模财政宽松政策前景以及疫苗接种工作取得的进展，交易员们纷纷抬高股票和大宗商品价格。 油价一直是这种看涨情绪的坚定受益者。 EIA报告库存又一次大幅削减 美国能源信息署的最新报告推动了原油价格本周的上涨。 EIA报告称，在截至2月12日的一周内，美国原油库存又减少了730万桶。这远远超过了市场预期的240万桶的跌幅。 这也是美国原油库存连续第七周减少。由于美国原油库存总量目前已降至4.618亿桶，商业库存在全国处于疫情开始以来的最低水平。 库欣库存大降 这一下降趋势主要与俄克拉荷马州库欣（Cushing）这一全美国最大运输中心的库存大幅下降有关。 在那里，库存下降了300万桶。有趣的是，这份报告涵盖的时间范围刚巧在一场大风暴袭击德克萨斯州、新墨西哥州和周边地区之前。 这表明，下一份报告可能会显示库存进一步的减少。 汽油库存上升，馏分油下降 尽管主要原油库存有所下降，但报告显示，汽油库存实际上再次上涨，延续了近期的趋势。 汽油库存增加67.2万桶，略低于市场预期的140万桶。与此同时，馏分油库存上周再次下跌。 包括柴油和取暖用油在内的这类原油减少了340万桶。这是预测的160万桶的两倍多。 在衡量需求方面，报告显示，过去四周，供应的总产品数量平均为每天1980万桶。 这比去年同期下降了2.4%。它还表明，随着需求量继续接近去年的数字，石油需求正在稳步攀升。 原油突破长期下降趋势线 本周原油价格出现了重要的技术进展。市场突破了59.62美元的价位，这也是从2014年高点开始的下降趋势线的位置。 价格保持在趋势线以上的情况下，仍有进一步上涨的空间。价格目前正在考验当地上涨通道的顶部。尽管有可能出现一些回调，但近期目标仍维持在65.40水平。

美元反弹走高 美元指数昨日进一步上涨0.22%，触及一周多来的最高点91。 1月份零售额环比增长5.3%，高于预期的1.1%。而工业生产在向下修正了1.3%的增长率之后，在2021年1月比上个月增长了0.9%。 这导致欧元兑美元下跌至1.20，跌幅为0.56%，坚定地离开了1.21的水平。 然而，美联储官员认为经济远未达到应有的水平，这意味着他们的政策短期内不会有什么变化。 英镑遭遇抛售 英镑昨日收盘下跌0.28%，未能保持在1.39的水平，英镑似乎疲惫不堪。 尽管有数据显示，自1月份以来，英国的新冠病毒感染水平大幅下降。 随着英国摆脱封锁的路线图开始发挥作用，英国首相指望继续得到积极的数据。 美国股指收盘震荡 美国股市当天涨跌互现，道琼斯指数是华尔街表现最好的股票。 标普指数相对持平，纳斯达克指数下跌0.58%，科技股拖累科技股指数下跌。 当天最大的推动因素是雪佛龙（Chevron），在沃伦•巴菲特的伯克希尔•哈撒韦（Berkshire Hathaway）披露了该公司数十亿美元的股份后，雪佛龙股价上涨了近2%。 黄金依然脆弱 金价昨日进一步下跌1%，连续第五个交易日继续下跌。 美元从数周低点反弹对金价构成压力，看起来要对第四季度低点重新测试。 最近美国国债收益率的失控反弹很好地支撑着美元。这被视为一个关键因素，推动资金流远离贵金属。 WTI库存减少 油价收盘上涨2.5%，冲破61美元的最高价，这是值得纪念的一天。 API报告称，石油库存减少580万桶，而预期为240万桶，这一消息提振了油价。 美国部分地区的持续寒流也在不断升高，冰冻的气温似乎要持续到本周末。

最近，原油价格一直在走高，现在引发了一个问题，即这是否只是一个泡沫？还是说我们可以从中看到些许趋势？

随着第二轮经济刺激计划的临近，市场情绪可能进一步转变，因为这将造成更多债务，并可能削弱美元的价值。

此举背后的催化剂是美国通胀预期的上升。由于美国疫苗接种计划取得进展，加上政府和美联储预计下半年经济将稳步复苏，美元本周飙升。因此，金价下跌。