博客

澳大利亚央行预计将再次保持其政策不变。所有的分析家都认为，利率或资产购买计划不会有变化。这意味着，所有的注意力都集中在货币政策声明和新闻发布会上。 虽然澳元最近一直在走高，但有一些新闻事件表明，澳大利亚央行可能会在声明中表现得更加鸽派。这可能会结束该货币的上涨，因为交易员重新评估该国的经济轨迹。 最近发生了什么？ 上周末，西澳大利亚州面临着再次封锁的威胁，因为一家检疫酒店的一名警卫对新冠病毒检测呈阳性。然而，没有发现本地传播。这意味着，到目前为止，还没有下令封锁。但威胁仍然存在。 这一事件凸显了在新冠背景下经济的相对不安全感。 尽管澳大利亚的国内市场已经恢复正常，但投资者仍然对如果病毒设法逃脱隔离，可能出现的病例激增感到紧张。只有疫苗的全面推广才可能使经济恢复充分的信心。 事情看起来并不那么好 澳大利亚的疫苗推广工作–原定于9月完成–遇到了一些障碍。其中一些是由外部因素造成的，但达到免疫目标的延迟可能意味着经济完全恢复正常的时间可能会推迟。 因此，人们担心澳大利亚央行可能会加倍强调他们已经异常鸽派的基调，并对货币构成压力。 根据该计划，澳大利亚目前应该有800万支疫苗。但到目前为止只完成了400万接种。有希望提高该计划并仍能达到目标，但目前的轨迹表明，国内市场在未来几个月可能仍不确定。 货币驱动因素 大宗商品，特别是铁矿石，更有可能对澳元的演变负责。澳大利亚央行对此的影响很小。 他们能够产生影响的地方是住房价格。虽然人们对房地产市场的担忧不断上升，但澳大利亚央行继续坚持传达，这似乎是一个以后的问题。 如果声明中提到了住房情况，我们可能会看到汇率的反应。 人们对最早要到2023年才会加息的预期几乎是一致的。而唯一持不同意见的声音是呼吁进一步降息至0.05%。由于每个人都认为澳大利亚央行的前景非常鸽派，如果事件传出的迹象是朝着另一个方向发展的则会使得市场吃惊，尽管这看起来非常遥远。

欧美货币对上周五收盘下跌0.84%。下跌之前的情况是在今年3月31日开始的修正性反弹。价格从3月31日的收盘价上升了3.5%，令人印象深刻。 然而，在这次修正之后，有早期证据表明下跌的开始。欧元兑美元上周已经形成了一个反转模式，就在1.2100水平之上。如果进一步延续下行，我们预计会跌回1.1715水平。 然而，就目前而言，欧美可能会遇到1.1952附近的支撑。我们预计在未来几个月的进一步下跌之前，这里会发生一些盘整。 1.1952的价格水平也标志着从之前的跌势到3月31日低点的斐波那契回撤水平。因此，这是一个需要注意的重要价位。 在上行方面，主要的下降趋势线应作为引导。如果强势收于该趋势线之上，可能预示着将继续上行。这使得欧元的下一个上行目标在1.2349。 日线图上的随机震荡指标也显示出隐藏的看跌背离在发挥作用。因此，欧元兑美元的直接下行目标是1.1952价位。如果收盘价低于这一价格，可能预示着下一步将进一步下跌至1.1715。 接下来的一周展望 在上周的活跃之后，相比之下，接下来一周看起来有些平静。美联储主席杰罗姆-鲍威尔将在本周发表讲话，这可能会增加波动性。ISM制造业和服务业PMI将在本周初登场。 基本数据也显示出经济强劲反弹的证据。因此，主要的经济数据项目可能会对欧元保持下行压力。 但总体而言，随着工业生产等二线数据的出炉，本周看起来很平静。 欧洲央行行长拉加德也将在周五发表讲话。投资者可能会关注这次讲话，以期待欧洲央行在6月会议上做出任何重大改变。之后将伴随着欧洲央行的经济公报。 其他方面，美国的数据包括每周申请失业救济金人数和非农生产力数据，以及单位劳动成本。

印度是世界上最大的疫苗制造商。事实上，医疗制造是印度的一种特色。 这并不奇怪，一般的想法是，印度将成为世界医疗应对新冠的骨干力量，无论是在药物和疫苗的制造方面。 因此，该国现在在应对新冠方面遇到的困难可能也成为了世界其他国家的一个主要问题。 印度的地位在去年得到了加强，因为该国设法将新冠的传播控制在最低限度。在那一年的下半年，病例减少了许多。 当疫苗在1月被批准时，印度登记的病例数不断减少。这使当局有信心启动一项 “疫苗友谊 “计划。 印度为几十个不发达国家生产和分发疫苗，到4月中旬出口了超过8500万剂。这略低于其总产量的三分之一。 危机点 事情在4月份开始变得困难起来，因为在打破上一年的高点之后，病例的激增没有任何减弱的迹象。病例数量的上升一直没有停止，成为该国的一个重大危机。 鉴于这种令人绝望的情况，印度暂停了其疫苗的出口，以便将重点放在本国人民身上。美国、欧洲已经实行了这一政策，有点讽刺的是，此前印度也批评过这一政策。 印度有两种获批的疫苗，都是国内生产的。 然而，大部分的疫苗接种是使用Covaxin，即牛津/阿斯利康疫苗的印度许可版本。这一点很重要，因为这种疫苗最初是专门为尽可能多的人群设计的。它需要既经济又便于运输。 其他疫苗，如辉瑞和Moderna的mRNA疫苗是最新技术，旨在推动技术的发展。大多数国家的疫苗计划在很大程度上依赖牛津/阿斯利康。预计它将在印度大量生产。 价格问题 由于印度当局和公民个人都在努力获取疫苗，因此出现了一个价格问题。 印度血清研究所（SII）被政府授权以固定价格供应一半的剂量，接近生产成本。另一半将以市场价格提供给私人诊所和地区政府。 自然，供应和需求成为一个问题。许多人质疑为什么不同的地方对本质上相同的产品有不同的收费。许多人指责SII（以及印度的另一家生物技术公司）试图在这种情况下获利。 SII向中央政府提供疫苗，每剂150印度卢比。这大约是每剂2.02美元。作为比较，欧盟实际上是在吹嘘以每剂2.15美元的价格获得了最便宜的牛津/阿斯利康的疫苗版本。 这不是一个公平的竞争环境 然而，最初地区政府被收取每剂600印度卢比（8.08美元）。 这些公司随后将价格降至每剂400印度卢比（5.39美元）。这比英国和美国预计支付的费用（分别为3美元和4美元）要多；但是，这两个国家确实为研发费用贡献了相当大的数额。...

WTI原油加速反弹 在EIA数据显示美国库存大幅减少后，WTI原油获得动力。 突破中间阻力位64.3之后，上涨势头加快。随着情绪的转好，下一个目标将是前一个高点66.40。 下行风险有限，因为RSI显示在超买区域有一个双顶。20小时移动平均线起到了支撑作用，在再次回调的情况下也会如此。 如果失守跌破，则63.60将是第二道防线。   纳斯达克指数遇到艰难阻力 强于预期的季度业绩提升了市场的乐观情绪，因为财报季正在全面展开。 该指数在2月的高点13900上方恢复上升趋势后，一直在努力保持在14070上方。RSI反复侵入超买区是供应区枯竭的迹象。 在13880以下的看跌突破表明到目前为止，买方缺乏信念。 日线图上20日和30日移动平均线之间的13720将是一个需要监测的关键支撑。   美元兑加元在抛售后短暂反弹 由于核心个人消费支出低于预期，美元陷入挣扎。在跌破1.2370的短期支撑后，美元面临的压力越来越大。 超卖的RSI可能促使卖家获利，为该货币对提供了扳回一些损失的机会。尽管价格走势仍然容易下行。1.2420是一个主要阻力，将限制任何反弹的活力。 当抛售压力再次增加时，1.2200将是下一个目标。

人们普遍预计，欧盟地区在第一季度将出现负增长。这将使欧洲经济正式回到衰退，尽管是技术上来说。明天发布的数据剩下的问题是，结果会有多大的负面影响。 对于货币交易员来说，还有一个层面。美国的GDP数据会有多好，因为它在过去几个月里经历了重新开放的过程。 此外，美国在过去四个月里已经大大增加了刺激性支出。这可能会支持额外的增长。 乘隙而上 传统上，一个国家较高的经济增长将意味着其货币将相对于另一个增长较少的国家走强。 然而，美国已经大大超过了欧盟，其货币基础增加了40%以上。通货膨胀侵蚀货币价值的担忧没有那么明显。 由于欧洲加大了自己的疫苗接种力度，第一季度可能会显示出世界上两个最大经济体之间最广泛的差距。这意味着，即使数字可能显示出明显的距离，市场也可能反其道而行之，向相反的方向发展。 这表明，他们将吸收欧盟在第二季度追赶美国的预期。 在解析数据方面，重要的是要记住，美国报告的是年化数据。另一方面，欧盟只报告有关季度的情况。 美国使用一种复杂的计算方法来预测该季度所经历的增长如果是年度增长会是多少。为了比较这两个数字，通常情况下，将美国的数字简单地除以四，是相当准确的。 这可能有助于解释为什么美国的数字看起来比欧盟的好得多。 我们关注的是 美国今天晚些时候报告其第一季度数据。他们预计将显示6.5%的年化增长，比第四季度的4.3%的速度有所提高。 为了进行比较，这些数字意味着季度增长在1.6%左右，而上一季度是1.1%。 由于当时还有其他几个重要的数据点正在发布，包括就业数据，因此围绕着发布可能会有一些额外的波动。 另一边的情况 欧盟明天报告他们的第一季度数据。一般来说，市场首先对德国GDP的报告作出反应。它通常为欧洲大陆的数据定下基调。 德国季度GDP预计为-1.5%。相比之下，第一季度的报告为0.3%。因此，这个欧洲最大的经济体预计不会陷入衰退。 欧元区经济则不然，预计其季度GDP增长为-0.8%，而上一季度为-0.7%。

美元兑瑞郎跌破盘整区间 由于美联储没有提供缩减的迹象，美元仍然受到压制。 在跌破0.9220的关键水平后，日线时间框架上的看跌均线交叉可能会让买家望而却步。尽管经过一周的盘整，他们未能在0.9180附近提升报价，这强烈表明空头在控制。 任何反弹都被视为加入下行波动的机会。如果收盘价低于0.9115，可能会使美元变得脆弱。 如果出现新一轮的抛售，0.9040将是下一个目标。   澳元兑美元测试双顶 澳元摆脱了3月份弱于预期的CPI的影响，因风险偏好增长。 该货币对在0.7820附近的供应区遇到了激烈的抛售压力，这是上个月抛售的起源。然而，澳元已经在0.7700上方建立了一个坚实的基础。 随着RSI从30以下的水平反弹到中性区域，从0.7725开始的看涨势头是逢低买入的标志。 突破0.7815可能引发奔向0.7950的反弹，这是恢复长达14个月的上升趋势的先决条件。   白银聚集上涨动能 白银走强，因为在美联储对通货膨胀的谨慎基调之后，美元的抛售继续进行。贵金属在触及日线图上的主要阻力位（26.60）后得到了休息。 上涨的均线交叉点表明了强烈的购买兴趣。突破该阻力将确认看涨的倾向，并将价格送至28.20。 在小时图上，只要价格行动保持在25.70以上，人们的情绪仍然是乐观的。 跌破这个位置可能会使银价朝着25.20进一步修正。

随着世界其他国家的经济走向开放，中国的经济正面临着一个问题。 到目前为止，欧洲和美国的大部分零售业要么是关闭的，要么是受限制的，要么是被疫情防范措施关闭的。这顺理成章地给中国制造商带来了压力，他们不得不在物流问题上挣扎。 随着美国消费者回到市场，美国积压的集装箱正在处理，似乎大型中国公司会有更顺利的发展。 但是，在大流行期间为维持经济发展而采取的大规模刺激措施推高了原材料的价格。即使公司能够预测到客户增加，他们可能会缓慢地购买材料，以避免在库存中占用资金。 此外，许多美国公司已经转移到网上，减少了他们持有库存的需要。 这一切都有点复杂 库存和原材料成本并不是唯一起作用的因素。然而，它们是一个经常被遗忘的话题，可能会解释为什么经济繁荣可能不会转化为大型制造商的乐观情绪。 这可能会对日本和中国的供应商产生流动效应。如果中国的PMI数据令人失望，澳元可能是受影响最大的货币之一。 许多投资者已经对主要经济体重新开放时需求增加的预期进行了定价。然而，中国的PMI数据几个月来一直在下降，尽管新冠感染数字在改善。 这可能意味着商品价格和依赖商品的货币定价过高。另一方面，如果中国制造商打破趋势，最终开始显示出一些信心，它们可能会得到一点提振。 我们在关注的 在本周末，我们将看到国家统计局的官方PMI数据。这与周一公布的财新调查形成对比。 国家统计局跟踪大型企业，有更多来自政府的大量投资（和支持）。在这场大流行中，它的趋势大致持平。而财新调查中，规模较小、更注重出口的公司一直在下降。 这表明，中国企业看到来自其他主要经济体的需求减少。 预期中国4月国家统计局制造业PMI为51.7，与51.9相比，几乎没有明显的下降。虽然在增长区间内很舒服，但将表明回到11月以来的下降趋势。 换句话说，最近疫苗推广的积极性并没有转化为制造商订单的大幅增加。 财新调查的预测略有不同。预测显示，4月财新PMI将为50.8，而前值为50.6。当然，两个小数点是相当微不足道的。 但同样，这可能意味着过去几个月的上升趋势被打破。

美元兑日元升至主要阻力位 在日本央行下调其通胀预测后，日元保持沉默。 日线图上的下跌均线交叉点可能会对美元造成压力，因为它正在向108.90回升，之前的日线支撑现在变成了阻力。 短期内在108.20上方的反弹促使一些卖家回补，减少了下行压力。收于108.50以上将有助于获得动力。 由于RSI显示超买情况，108.20将是回调时的第一个支撑。   欧元兑英镑测试三重顶 意大利和法国放宽限制的消息使欧元买家受到鼓舞。该货币对已回升至0.8720-0.8730附近的主要支撑区域。 在第一次测试失败后，强劲的出价支持了价格，形成了三重顶。是否会事不过三？ 中性的RSI给了买家足够的空间来玩耍。突破0.8730将确认日线图上看涨的均线交叉，并引发向0.88的反弹。 下行方面，如果跌破0.8670，可能会推动回调至0.8630。   德国DAX指数在高位附近盘整 随着欧洲财报季的拉开，德国DAX指数停滞不前。上周在15180点以下的抛售是买家在该指数创下一系列历史新高后获利的标志。 在日线图上，由于价格行动徘徊在20日移动平均线之上，上升趋势迄今完好无损。15410是眼前的阻力，上涨突破将恢复上行趋势。 然而，如果跌破15090，可能会削弱短期的乐观情绪，并引发新一轮抛售至14800。

美联储主席杰罗姆-鲍威尔的处境有些困难。这很可能会在FOMC政策会议的声明和随后的新闻发布会上表达出来。 在过去几周里，他更频繁地发表公开声明是有原因的。在接下来的几个月里，美联储必须管理一个有点复杂的政策路线。 为了把事情说清楚，大多数分析师预计美联储在这次会议上不会有任何政策变化。 预期利率将保持在目前的水平，而资产购买也将保持在目前的水平。 因此，我们可以预期市场的反应将是平淡的–只要鲍威尔能够管理好预期。 我们的前景 上个月的就业报告很好，最新的经济数据显示，消费者正在回到市场。 随着经济的增长，越来越明显的是，美联储将在某个时候从刺激措施中撤退。然而，随着市场对更高利率的预期进行调整，这种预期会损害经济增长。 随着美联储寻求尽可能多地支持经济，他们希望避免出现任何他们准备改变政策的迹象。另一方面，他们不能不承认较好的经济数据，因为这也可能打压市场。 因此，预计FOMC将在声明中提供一个更乐观的前景，但同时强调需要做更多工作来支持市场。 预计鲍威尔会在新闻发布会上再次强调这一点。 收益率是关键 在上次刺激法案获得批准后，由于传统经济学预测通胀加剧，债券收益率开始走高。 分析师们重新评估了美联储何时可能加息。但债券收益率的提高意味着信贷成本的增加，并可能对经济造成压力。在接下来的几周里，鲍威尔多次出来申明，美联储离加息还很远，收益率终于稳定下来。 只要鲍威尔设法保持 “情况正在改善，但还不足以考虑缩表 “的路线，我们应该看到市场上没有什么反应。 但记者们预计会追问他资产购买的去向。鲍威尔可能会尽量避免使用 “缩减 “一词（这可能会触发一些算法）。 事情的发展方向 人们的共识是，美联储在明年3月之前不会开始缩减资产购买（可能在2023年3月首次加息）。...

欧元兑美元回撤至支撑位 在欧元区的债券收益率因情绪改善而上升后，欧元跳空上涨。该货币对在将1.1990从阻力位转为支撑位后，保持了其复苏轨迹。 欧元在3月高点1.2110遇到了强大的卖压，而RSI射入超买区域。 目前的回调将测试1.2000和1.2045心理水平之间的需求区。 反弹到1.2110以上将表明继续看涨至1.2180。   纽元兑美元升至盘整区间上方 风险情绪在本周初回归，推动与商品挂钩的纽元走高。 该货币对在0.7120以上的需求区域找到了强有力的支撑。目前的反弹正朝着日线图上的关键阻力（0.7270）前进。 看涨的突破可以结束长达两个月的盘整，并使纽元回到正轨。 随着上升势头的加快，上升到0.7210以上是对看涨均线交叉的最终确认。如果出现回调，0.7165是最近的支撑。   黄金测试主要支撑 由于美元指数在八周低点附近仍然受到抑制，黄金保持高位。价格走势目前处于横盘状态，因为在最近的一系列高点之后，买家正试图积累动能。 RSI已经从超买区冷却下来。1764点附近的区域和上升趋势线（1770点）是小时线上的重要支撑。 反弹可能推动贵金属回升至1815。 然而，在下行方面，如果跌至1744，可能会通过震出弱手来延长盘整。